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안녕하세요. 유지경성입니다.

오늘은 ROE_(자기자본이익률=Return On Equity) 에 대해서 알아 보도록 하겠습니다.

■ 자기자본이익률(ROE=Return On Equity)

    - ROE 란 한마디로 기업이 자본을 이용하여 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표입니다

ROE 값이 높으면 높을수록 평균자기자본보다 이익이 크다는 뜻이므로, 기업가치가 높은 회사라고 평가할수 있겠습니다.

쉽게 말해서, ROE는 내 자본 대비 순이익을 얼마 인지를 나타내는 것인데, 예를들어 내 자본이 100만원 인데, 순이익이 10만원이라 한다면 ROE 는 10% 가 되는 겁니다.

따라서, ROE 값이 높을수록 좋은회사 입니다.

첫번째, 저평가 투자의 대가인 워런 버핏은 3년 연속 ROE가 15% 이상의 기업들을 선호한다고 언급한적이 있습니다.

두번째, ROE가 최소한 시중 금리를 넘는 종목을 선택해야 합니다. 현재 시중 금리가 1~2% 정도인데, 만약 ROE가 1~2% 보다 낮다면 자기자본을 은행예금으로 굴리는 것이 더 높은 수익률을 가져온다는 것입니다. 따라서 기업활동의 의미가 없어지는 결과로 이어지게됩니다. 이유는 은행에 가만히 돈을 예치해놓기만 해도 지금보다 더 많이 벌수 있으니까요

세번째, ROA보다 ROE가 현저하게 높다는 것은 기업의 부채가 많다는 뜻이 되기에, 재무건정성이 그 만큼 좋지 않다는 것을 의미하게 됩니다. 따라서 기업의 부채비율을 고려하지 않고 순수하게 ROE 값만 봐서는 현재의 기업상황을 정확하게 판단하기 힘들기 때문입니다.

지표 활용에 있어서 하나의 지표 값만 가지고 기업을 분석하는건 왜곡이 생길 수 있습니다. 지수 및 국제경기 및 향후 전망, 산업계의 Risk 등 여러 요인을 종합적으로 감안하여 분석하여 매매에 참조하시길 바랍니다.